分级b上折是什么意思 分级b上折有什么影响

1. 分级b上折是什么意思 分级b上折有什么影响

      上折和下折是对分级基金盈利或亏损的表达，不少投资新人并不了解分级基金b上折是什么意思？会给自己的预期年化预期收益带来什么影响？
  何为上折？      上折的是不定期折算的一种，按照分级基金的发行文件，当分级基金母基的净值上涨至某个价格(比如元)，分级基金将进行上折，上折是由于母基对应的指数大幅上涨造成的，此时B份额大涨之后杠杆降低，上折后A份额和B份额的净值均回归为初始净值1，超过1的部分将以母基的形式发放给A份额和B份额的持有人，因此，发生上折时，B份额和A份额的持有人都将获得母基份额。牛市中出现上折的情况比较多。  折算方式      根据约定，分级基金上折后，A份额和B份额的净值均回归为初始净值1，超过1的部分将以母基的形式发放给A份额和B份额的持有人。      母基金、A份额、B份额净值全部归为1元，差额部分折算为母基金份额。比如持有高铁B级1000份，净值则上折后变成1000份高铁B级和800份母基金。  上折的好处      在牛市中，分级B的净值上涨，会使得分级基金的杠杆降低。上折后，杠杆可以恢复原有水平。带来更丰厚的预期年化预期收益。      上折发生后，原本仅持有分级B的投资者，将持有分级B和母基金。所以，既可以赎回母基金，又可以，享受分级B的杠杆预期年化预期收益。

2. 分级B下折是什么意思

在标的指数大幅下跌的情况下，B份额由于杠杆效应，会对标的指数或母基金的跌幅大幅度放大，要承担整个基金的亏损。可以想象，如果任由B净值下跌而不进行干预，B净值早晚要跌到0或者接近为0，这样，不但B端投资者会血本无归，对A的约定收益也就无从谈起，A就会成为一只违约的债券。
下折条款就是为了避免这种情况的发生而设置的。它规定了当B端净值跌至一个数额时，如0.25元，把B端净值调整为1，然后份额缩减。这样减小B端的杠杆水平，也使得B能够继续为A提取约定收益，使得A不会出违约。因为按照基金合同的规定，AB保持固定的比例，A也要按照同样比例进行份额缩减，但缩减方式当然不是凭空消失或“没收”，而是将多出来的份额折算成母基金份额。上述折算过程称为向下不定期折算，简称下折，也称低折。这就是分级B下折的意思。